陳宗法：發(fā)電進(jìn)入最好時(shí)期，“舊傷新疾”仍不可小視（目前，分析最全面的文章）
日期：2015-02-03 閱讀數(shù)：
2014年，我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”。以五大發(fā)電集團(tuán)為代表的發(fā)電行業(yè)，克服用電增速回落、煤機(jī)電價(jià)下調(diào)、燃機(jī)氣價(jià)上漲、風(fēng)電棄風(fēng)限電、環(huán)保要求嚴(yán)苛等不利因素，抓住電煤市場(chǎng)低迷、水電來(lái)水較好、政策環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定的有利時(shí)機(jī)，通過改革創(chuàng)新、科學(xué)發(fā)展、管理提升，實(shí)現(xiàn)了電源結(jié)構(gòu)綠色、清潔的加快轉(zhuǎn)型，發(fā)展布局“西移北擴(kuò)”的迅速轉(zhuǎn)換，發(fā)展形態(tài)“集中、分散”的變化多樣，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)收縮戰(zhàn)線、突出主業(yè)的理性回歸?；痣姟俺团欧拧背蔀槿鐣?huì)節(jié)能減排新亮點(diǎn)。各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)特別是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)連續(xù)三年創(chuàng)出歷史新高。目前，發(fā)電行業(yè)已進(jìn)入2002年電改以來(lái)形勢(shì)“最好時(shí)期”，也處在一個(gè)新的“更高起點(diǎn)”。
一、電力需求增長(zhǎng)遠(yuǎn)低預(yù)期，火電機(jī)組利用小時(shí)“跌破5000大關(guān)”，發(fā)電量競(jìng)爭(zhēng)空前激烈。
2014年全社會(huì)用電量的增幅，幾乎讓所有的預(yù)測(cè)機(jī)構(gòu)“大跌眼睛”。中電聯(lián)年初預(yù)計(jì)增長(zhǎng)7.0%左右。由于氣溫偏低、上年基數(shù)較高、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中趨緩，以及冶金等四大重點(diǎn)用電行業(yè)、東中部地區(qū)用電增速明顯回落，今年實(shí)際將只有不到4%的增長(zhǎng)。
1-10月份，全國(guó)全社會(huì)用電量45484億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)3.8%，增速比上年同期回落3.6個(gè)百分點(diǎn)，其中：用電量增長(zhǎng)最低的5個(gè)省份上海、湖南、山西、浙江、江蘇分別為-3.9%、-0.1%、0.2%、0.9%、0.9%。區(qū)別于2013年“前低后高”的走勢(shì)，今年一、二、三季度，全社會(huì)用電量增速逐季回落，分別為5.4%、5.2%和1.4%。8月份，出現(xiàn)2009年6月份以來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)（-1.5%)；9月有8省負(fù)增長(zhǎng)；10月全國(guó)同比增長(zhǎng)3.1%。
10月31日，中電聯(lián)最新預(yù)測(cè)，第四季度用電量將回升至3%左右，預(yù)計(jì)2014年社會(huì)用電量增幅約為3.5-4%。這個(gè)增幅創(chuàng)出2000年以來(lái)的“歷史新低”，不僅遠(yuǎn)低于最高年份2003年15.3%的增長(zhǎng)水平,而且也低于“十五”、“十一五”、“十二五”（前3年）13%、11.1%、8.35%的年均增長(zhǎng)水平，甚至還低于金融危機(jī)爆發(fā)最嚴(yán)重的2008年5.5%的增長(zhǎng)水平。
與此相對(duì)應(yīng)，1-10月，各類發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)除水電外均下降。全國(guó)發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)3547小時(shí)、同比降低199小時(shí)。其中：水電3103小時(shí)，同比增加227小時(shí)；火電3867小時(shí)，同比降低235小時(shí)；核電6171小時(shí)，同比降低353小時(shí)；風(fēng)電1506小時(shí)，同比降低185小時(shí)。中電聯(lián)預(yù)計(jì)全年發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)降至4300小時(shí)左右，其中火電利用小時(shí)“跌破5000大關(guān)”，僅4800小時(shí)左右，雙雙處于2000年以來(lái)的“最低谷”。
由于今年新增用電量有限，通過增發(fā)電量增加營(yíng)業(yè)收入困難很大。為了減少火電、風(fēng)電、核電利用小時(shí)下降的影響，保證電量、收入的穩(wěn)定，一些發(fā)電企業(yè)不得不通過新增裝機(jī)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，同時(shí)跑省經(jīng)信委、跑電網(wǎng)調(diào)度，充分利用火電邊際貢獻(xiàn)較高的機(jī)遇，爭(zhēng)搶電量計(jì)劃，發(fā)電量競(jìng)爭(zhēng)空前激烈。幸運(yùn)的是水電增產(chǎn)增收已成定局，對(duì)一些水電大省和發(fā)電集團(tuán)，如西南三省、湖北、廣西、福建以及三峽集團(tuán)、華電集團(tuán)、中電投集團(tuán)等，有利于提升經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
二、電煤市場(chǎng)持續(xù)低迷，煤價(jià)“跌破500元大關(guān)”，“電盈煤虧”格局更趨嚴(yán)重
由于環(huán)境約束，新能源發(fā)展迅速，天然氣供應(yīng)增加，去煤化力度加大，再加煤炭需求下滑，進(jìn)口煤沖擊，產(chǎn)能過剩態(tài)勢(shì)延續(xù)，2014年煤炭市場(chǎng)量?jī)r(jià)齊跌、“熊市”特征明顯，出現(xiàn)了罕見的“兩輪”煤價(jià)快速下跌，全年幾乎沒有出現(xiàn)象樣的反彈。
2012年初煤炭市場(chǎng)反轉(zhuǎn)以來(lái)，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格總共出現(xiàn)過“四次”快速下跌。第一次是2012年6、7月份，第二次是2013年7-9月份。前兩次煤價(jià)快速下跌過后，均出現(xiàn)過不同程度的反彈回升。2014年，連續(xù)出現(xiàn)了第三次、第四次快速下跌，分別在1-3月份、6-7月份。
2013年第四季度，環(huán)渤海5500大卡動(dòng)力煤價(jià)格一度曾快速反彈到631元/噸。但進(jìn)入今年1月份，出現(xiàn)第三次快速下跌，兩個(gè)多月時(shí)間跌至548元/噸，下跌83元,累計(jì)跌幅達(dá)13.2%。進(jìn)入6、7月份，再度出現(xiàn)第四次快速下跌。7月23日，環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià) “跌破500元大關(guān)”。從5月28日的531元，連續(xù)13個(gè)報(bào)告期下跌，跌至478元。微漲至482元后，連續(xù)4個(gè)報(bào)告期持平。
進(jìn)入9月份，煤炭?jī)r(jià)格止跌趨穩(wěn)。四季度，由于國(guó)家遏制煤礦超能力生產(chǎn)、進(jìn)入傳統(tǒng)用煤高峰期、大秦鐵路檢修、神華等大型煤企人為提價(jià)、起征進(jìn)口煤關(guān)稅等因素的影響，預(yù)計(jì)煤炭?jī)r(jià)格將出現(xiàn)“翹尾”。10月28日已上漲至497元。
縱觀2014全年，煤炭市場(chǎng)需求不旺、產(chǎn)能過剩的矛盾依然突出。煤炭產(chǎn)業(yè)除了延續(xù)前兩年“庫(kù)存居高不下、價(jià)格大幅下降、效益持續(xù)下滑”等特點(diǎn)外，還出現(xiàn)了近十年來(lái)首次出現(xiàn)的新現(xiàn)象：“煤炭產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)，煤炭?jī)暨M(jìn)口負(fù)增長(zhǎng)，煤炭全國(guó)消費(fèi)負(fù)增長(zhǎng)”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，前三季度全國(guó)煤炭產(chǎn)量28.5億噸、同比下降1.3%；煤炭?jī)暨M(jìn)口2.2億噸、同比下降6.2%。全國(guó)煤炭消費(fèi)30.3億噸、同比下降1.2%，其中，發(fā)電耗煤14.7億噸、下降1.8%。9月底全國(guó)重點(diǎn)電廠電煤庫(kù)存8652萬(wàn)噸、可用29天，處于正常偏高水平。煤炭行業(yè)虧損面已達(dá)70%。煤炭“熊市”對(duì)發(fā)電集團(tuán)的影響是“雙刃劍”：自產(chǎn)煤板塊普遍出現(xiàn)虧損，火電板塊大幅增利?！半娪禾潯备窬?，更趨嚴(yán)重。
因此，各發(fā)電集團(tuán)要根據(jù)煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)的新情況、新問題，要加強(qiáng)應(yīng)對(duì)：一是圍繞外購(gòu)煤“誰(shuí)買得值”開展對(duì)標(biāo)；二是圍繞自產(chǎn)煤“誰(shuí)賣得好”建立營(yíng)銷體系，按照市場(chǎng)化和同等優(yōu)先的原則，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部“煤電互?！?；三是調(diào)整煤電一體化發(fā)展方針，推動(dòng)新一輪煤礦的兼并重組，由粗放向集約高效精細(xì)化發(fā)展，既要安全綠色高效開采、建設(shè)智慧礦山，又要重視煤炭綠色清潔利用。
三、電源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型加快，風(fēng)電“搶建”提速，新增裝機(jī)清潔能源占比過半。
近年來(lái)，發(fā)電行業(yè)特別是五大發(fā)電集團(tuán)已進(jìn)入了一個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、清潔發(fā)展階段，努力提高清潔能源裝機(jī)比重和大型高效機(jī)組比重，電源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化成為發(fā)電行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
前三季度，無(wú)論是電源總投資，還是火電、水電、核電投資均出現(xiàn)了不同程度的下降，但風(fēng)電投資由于國(guó)家“6.30”降價(jià)政策的沖擊卻增幅驚人，出現(xiàn)“搶建”現(xiàn)象。電源總投資完成2113億元,同比下降11.4%。其中：火電完成投資574億元，同比下降9.2%；水電完成投資572億元，同比下降37.7%；核電完成投資378億元，同比下降7.7%；風(fēng)電完成投資540億元，同比增長(zhǎng)63.0%。
截至10月底，全國(guó)6000千瓦及以上電廠裝機(jī)容量為12.72億千瓦，同比增長(zhǎng)8.5%。1-10月，基建新增發(fā)電裝機(jī)容量5771萬(wàn)千瓦，同比減少524萬(wàn)千瓦，其中：新增非化石能源裝機(jī)容量2959萬(wàn)千瓦（水電1698萬(wàn)千瓦、核電329萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)風(fēng)電736萬(wàn)千瓦、并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電196萬(wàn)千瓦），占51%。
1-10月，全國(guó)發(fā)電量4.52萬(wàn)億千瓦時(shí)、同比增長(zhǎng)4.2%，但非化石能源發(fā)電量增長(zhǎng)較快：水電22.3%，風(fēng)電9.7%，核電17.4%。
中電聯(lián)預(yù)計(jì)全年新增裝機(jī)9600萬(wàn)千瓦，其中：非化石能源發(fā)電裝機(jī)5600萬(wàn)千瓦，占58%。到2014年底全國(guó)發(fā)電設(shè)備容量將達(dá)到13.4億千瓦左右，其中：非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量4.53億千瓦（常規(guī)水電2.8億千瓦、抽水蓄能2271萬(wàn)千瓦;核電2114萬(wàn)千瓦;并網(wǎng)風(fēng)電9400萬(wàn)千瓦;并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電2500萬(wàn)千瓦;生物質(zhì)發(fā)電超過1000萬(wàn)千瓦），占比34%，創(chuàng)歷史新高。水電、風(fēng)電等新能源裝機(jī)及總裝機(jī)規(guī)模繼續(xù)保持世界第一。
四、火電“超低排放”迅速在全國(guó)蔓延，成為全社會(huì)節(jié)能減排新亮點(diǎn)。
目前，我國(guó)環(huán)境污染嚴(yán)重，霧霾天氣頻繁出現(xiàn)。國(guó)家對(duì)火電行業(yè)實(shí)行了史上最嚴(yán)厲的環(huán)保政策，將其納入重點(diǎn)控制產(chǎn)業(yè)，執(zhí)行大氣污染物特別排放限值，京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等區(qū)域煤炭消費(fèi)總量力爭(zhēng)負(fù)增長(zhǎng)。
今后火電行業(yè)“何去何從”？遭遇前所未有的挑戰(zhàn)。發(fā)電行業(yè)作為節(jié)能減排的重點(diǎn)，要想維持生存發(fā)展空間，必須推動(dòng)“能源生產(chǎn)和消費(fèi)方式變革”。于是，“超低排放”應(yīng)運(yùn)而生，成為2014年電力行業(yè)的一個(gè)熱詞，也成為全社會(huì)節(jié)能減排的新亮點(diǎn)。
“超低排放”一般指燃煤電廠排放的煙塵、二氧化硫和氮氧化物三項(xiàng)大氣污染物達(dá)到或者低于燃機(jī)排放限值的情況。2014年1月，神華集團(tuán)率先提出，到2030年前基本形成“超低排放”能源技術(shù)體系，并在國(guó)華舟山發(fā)電公司4號(hào)35萬(wàn)千瓦燃煤火電機(jī)組進(jìn)行試驗(yàn)。6月30日，據(jù)浙江省環(huán)境監(jiān)測(cè)中心監(jiān)測(cè)，168小時(shí)試運(yùn)期間，舟山4號(hào)機(jī)的排放平均濃度：煙塵2.5毫克/立方米，二氧化硫2.8毫克/立方米、氮氧化物20.5毫克/立方米，不僅遠(yuǎn)低于新的燃煤機(jī)組污染物排放限值，而且還低于燃?xì)鈾C(jī)組的排放限值。7月21日，浙能集團(tuán)嘉興電廠三期7、8號(hào)100萬(wàn)千瓦機(jī)組“超低排放”改造獲得成功。8月15日，國(guó)華三河電廠1號(hào)30萬(wàn)千瓦通過河北環(huán)境監(jiān)測(cè)中心檢測(cè)，主要污染物遠(yuǎn)低于燃?xì)鈾C(jī)組的排放限值。緊接著，廣州恒運(yùn)、浙江臺(tái)州、華能白楊河、江蘇蘇龍、大唐南京、華能辛店、國(guó)電石橫、華電?；纫慌姀S也相繼進(jìn)行了“超低排放”改造，也取得了不錯(cuò)的排放績(jī)效。“超低排放”被一些媒體譽(yù)為開創(chuàng)了燃煤發(fā)電企業(yè)清潔高效利用的“新紀(jì)元”。
然而，“超低排放”引發(fā)了激烈的社會(huì)爭(zhēng)議。支持一方認(rèn)為“超低排放”能改善我國(guó)大氣環(huán)境，并給國(guó)內(nèi)火電市場(chǎng)帶來(lái)新變化，可以騰出相當(dāng)大的排放空間，有利于煤電生存，防止過度關(guān)停處于青壯年且有效益的煤電機(jī)組，獲得新的煤電項(xiàng)目的審批，建議上升為國(guó)家能源發(fā)展戰(zhàn)略，納入宏觀規(guī)劃，正式成為國(guó)標(biāo)在全國(guó)推廣，以加快促進(jìn)我國(guó)煤炭產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步提升煤炭轉(zhuǎn)化為電力的比重。反對(duì)一方，則認(rèn)為“超低排放”是火電環(huán)保門檻“水漲船高”的典型縮影，概念不清，提法不科學(xué)，煙氣連續(xù)監(jiān)測(cè)技術(shù)難以支撐監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，在技術(shù)上并沒有重大創(chuàng)新，嚴(yán)苛的煤質(zhì)條件并非一般燃煤電廠都能達(dá)到，且投入大，其環(huán)境效益和經(jīng)濟(jì)效益的投入產(chǎn)出比太低，易造成資源設(shè)備大量浪費(fèi)。
不過，爭(zhēng)議歸爭(zhēng)議。6月底，國(guó)家能源局印發(fā)《關(guān)于下達(dá)2014年煤電機(jī)組環(huán)保改造示范項(xiàng)目的通知》，明確煤電機(jī)組環(huán)保改造示范項(xiàng)目名單。而且，發(fā)電行業(yè)確實(shí)出現(xiàn)了一個(gè)不可忽視的現(xiàn)象，火電“超低排放”改造之風(fēng)正由浙江、廣東、江蘇、山東、河北等省份迅速向全國(guó)蔓延。據(jù)悉，五大發(fā)電集團(tuán)對(duì)其燃煤電廠的“超低排放”都提出了改造規(guī)劃和明確的工作目標(biāo)。
其實(shí)，解決爭(zhēng)議的關(guān)鍵，要從兩方面入手：一是火電板塊努力適應(yīng)嚴(yán)峻的環(huán)保形勢(shì)，積極推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，“加快高效清潔燃煤機(jī)組的核準(zhǔn)進(jìn)度”，提高非化石能源發(fā)電比重，“大力推進(jìn)煤炭清潔高效利用”，“對(duì)達(dá)不到節(jié)能減排標(biāo)準(zhǔn)的現(xiàn)役機(jī)組堅(jiān)決實(shí)施升級(jí)改造”。二是要用市場(chǎng)的、經(jīng)濟(jì)的辦法解決環(huán)保問題，出臺(tái)配套的政策，如國(guó)家提高環(huán)保電價(jià)，象浙江一樣出臺(tái)激勵(lì)政策――獎(jiǎng)勵(lì)年度發(fā)電計(jì)劃200小時(shí)，以提高火電企業(yè)環(huán)保改造的積極性。
五、火電主盈，水電助力，部分非電產(chǎn)業(yè)錦上添花，加上嚴(yán)控費(fèi)用、降低能耗，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)賱?chuàng)歷史新高。
2014年發(fā)電行業(yè)進(jìn)入第三個(gè)“好年景”。2012年，發(fā)電行業(yè)在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)四年的“苦難歲月”后迎來(lái)“重大轉(zhuǎn)機(jī)”，成為環(huán)境改善、走出谷底、扭虧為盈之年；2013年是發(fā)電行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)改善、行業(yè)地位進(jìn)一步提升、走上“復(fù)興”之路的一年；2014年發(fā)電行業(yè)各項(xiàng)技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)創(chuàng)出歷史新高、已進(jìn)入電改以來(lái)形勢(shì)“最好時(shí)期”。截止10月底，五大發(fā)電集團(tuán)無(wú)論是利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)、EVA值，還是凈資產(chǎn)收益率、銷售利潤(rùn)率、保值增值率，創(chuàng)成立以來(lái)歷史最好水平。五大發(fā)電集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額達(dá)到737億元，已基本接近2013年的利潤(rùn)總額，預(yù)計(jì)全年有可能突破1000億元。
煤價(jià)超跌，是今年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)創(chuàng)出歷史新高最重要的原因。如前所述，2014年煤價(jià)兩輪的快速下跌，對(duì)下游的火電企業(yè)實(shí)屬“重大利好”，燃料采購(gòu)不同于三年前的“賣方市場(chǎng)”，普遍出現(xiàn)“量足、質(zhì)好、價(jià)低”的特征。燃料成本大幅下降，發(fā)電煤耗進(jìn)一步降低，發(fā)電集團(tuán)業(yè)績(jī)持續(xù)改善。據(jù)某發(fā)電集團(tuán)分析，1-10月份存量火電企業(yè)煤折標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)同比下降59元/噸；綜合供電煤耗同比下降2.3克/千瓦時(shí)，共計(jì)降本增收53億元。
水電增發(fā)是發(fā)電行業(yè)增收的另一個(gè)重要原因。1-10月份，受云南、四川水電裝機(jī)增加，以及湖北、廣西、貴州等省份來(lái)水增加、上年偏枯基數(shù)低等因素影響，全國(guó)規(guī)模以上電廠水電量8127億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)22.3％。其中，10月份水電量967億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)34.7％；貴州增長(zhǎng)112.8%、湖北增長(zhǎng)67.2％，廣西增長(zhǎng)97.6%。據(jù)某發(fā)電集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，1-10月水電利用小時(shí)同比增加392小時(shí)，水電量同比增長(zhǎng)35.3%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)同比增加28億元，利潤(rùn)貢獻(xiàn)度顯著上升。
科技環(huán)保、工程物流、金融服務(wù)等非電產(chǎn)業(yè)發(fā)展比較成功，利潤(rùn)份額仍然較大。據(jù)某發(fā)電集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，1-10月非電板塊利潤(rùn)超過30億元，利潤(rùn)總額貢獻(xiàn)度接近20%?！鞍隧?xiàng)規(guī)定”執(zhí)行以來(lái)，各發(fā)電集團(tuán)嚴(yán)控五項(xiàng)費(fèi)用（會(huì)議費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、招待費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)），也成為降本增效的重要手段。據(jù)某發(fā)電集團(tuán)統(tǒng)計(jì)，1-10月五項(xiàng)費(fèi)用同比減少7億多元，下降37%。
鑒于以上情況，五大發(fā)電集團(tuán)在2014年《財(cái)富》世界500強(qiáng)整體排名中名次都有所提高，預(yù)計(jì)今年均能超額完成國(guó)資委年度考核指標(biāo)，有望繼續(xù)被評(píng)為業(yè)績(jī)考核A級(jí)企業(yè)。不過，發(fā)電行業(yè)并非“暴利”，仍處于“正常合理水平”，在央企板塊中居于中上游水平。2013年，五大發(fā)電集團(tuán)雖然成本費(fèi)用利潤(rùn)率7.03%,首次超過5.7%的央企平均水平，在國(guó)資委根據(jù)盈利能力、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)等因素的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中平均得78.96分，也超過113家央企的平均得分77.1分，但五家均為“良好”，沒有一家進(jìn)入“優(yōu)秀”行列。期望 2014年會(huì)有所突破。
六、發(fā)電行業(yè)雖然進(jìn)入最好時(shí)期，但仍有一些“舊疾新傷”，打造“升級(jí)版”任重道遠(yuǎn)。
隨著連續(xù)三年的盈利，發(fā)電行業(yè)綜合實(shí)力顯著增強(qiáng)，多項(xiàng)指標(biāo)已名列世界第一，進(jìn)入2002年電改以來(lái)形勢(shì)最好時(shí)期，也處在一個(gè)新的更高的歷史起點(diǎn)。但是，有人也擔(dān)心，今年的業(yè)績(jī)是否摸到了“天花板”。因?yàn)榘l(fā)電行業(yè)確實(shí)還面臨一些“舊疾新傷”：
一是用電需求快速回落，發(fā)電量競(jìng)爭(zhēng)空前劇烈，通過增發(fā)電量增收難度加大。二是火電環(huán)保政策日趨嚴(yán)苛，環(huán)保改造投入大幅增加，但其上網(wǎng)電價(jià)2013、2014已連續(xù)兩年下調(diào)，火電利潤(rùn)基本依賴低廉的煤價(jià)，而煤價(jià)隨著政府保護(hù)措施的加大，明后年“觸底反彈”也有一定的概率。三是非電產(chǎn)業(yè)盈虧分化，煤炭、煤化工、鋁業(yè)等板塊出現(xiàn)虧損。2013年五大發(fā)電集團(tuán)煤炭板塊虧損24.4億元。今年1-9月的煤炭產(chǎn)量約1.93億噸，比去年略有增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)差于去年，將成為負(fù)面拉動(dòng)的最大因素。今年各發(fā)電集團(tuán)不僅收縮戰(zhàn)線，而且加大處置不良資產(chǎn)力度。7月，大唐集團(tuán)通過重組或股權(quán)出售方式剝離煤化工資產(chǎn)。
四是高企的負(fù)債率，巨額的財(cái)務(wù)費(fèi)用，嚴(yán)重制約融資能力和盈利水平。盡管近年來(lái)五大發(fā)電集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率穩(wěn)中有降，預(yù)計(jì)2014年末可下降到83%左右，但相對(duì)于113家央企63%的平均水平，仍屬于高位運(yùn)行。相應(yīng)地，財(cái)務(wù)費(fèi)用負(fù)擔(dān)很重，今年近2000億元，相當(dāng)于同期利潤(rùn)總額的2.2倍，好在已進(jìn)入新一輪降息通道。
五是氣電前景不明，風(fēng)電棄風(fēng)限電，水電造價(jià)上升，光電成本高昂。2013年底，我國(guó)氣電裝機(jī)達(dá)4309萬(wàn)千瓦，占總裝機(jī)的3.45%。由于氣價(jià)上漲、氣源不足、電價(jià)滯脹、外送電沖擊、煤電超低排放、利用小時(shí)低等因素影響，燃?xì)獍l(fā)電已完全不同于前些年，出現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)下降、虧損增加的現(xiàn)象，除了少量大型燃?xì)庹羝?lián)合循環(huán)熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目、分布式燃?xì)獍l(fā)電項(xiàng)目外，前景十分堪憂。同樣，風(fēng)電棄風(fēng)限電問題依然突出，盈利能力比較脆弱。2011年、2012年限電量分別超過100、200億千瓦時(shí)。2013年有所好轉(zhuǎn)，達(dá)到162億千瓦時(shí)。今年1-9月，仍有86億千瓦小時(shí)。
由于限電風(fēng)小、CDM收益減少、補(bǔ)貼不到位、機(jī)組出質(zhì)保期運(yùn)維費(fèi)增加等因素的影響，風(fēng)電行業(yè)整體處于效益下滑狀態(tài)，在限電嚴(yán)重的“三北”地區(qū)已出現(xiàn)虧損，特別是今年三季度以來(lái)，全國(guó)風(fēng)電虧損面高達(dá)50%以上。從未來(lái)趨勢(shì)看，隨著優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資源減少，電價(jià)水平的下調(diào)，收益水平將進(jìn)一步降低。水電屬于戰(zhàn)略資源，前景看好，但近期受移民、環(huán)保因素影響造價(jià)暴漲，而且開發(fā)重點(diǎn)已轉(zhuǎn)到滇藏川等中西部地區(qū)，面臨電力消納、配套工程等不確定因素，收益難達(dá)預(yù)期。太陽(yáng)能發(fā)電核心技術(shù)正在形成，目前發(fā)電成本仍然偏高。
六是近年來(lái)電力體制改革和市場(chǎng)化改革阻力重重。電力行業(yè)除發(fā)電環(huán)節(jié)已基本進(jìn)入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)外，輸、配、售三個(gè)環(huán)節(jié)仍融合在一起，總體上市場(chǎng)化程度低、壟斷特征明顯、價(jià)格體系不完善、非公經(jīng)濟(jì)地位低、政府干預(yù)力度大。隨著中央政府簡(jiǎn)政放權(quán)力度加大，發(fā)電側(cè)政府定價(jià)、計(jì)劃電量、項(xiàng)目審批盛行，售電端不能選擇的局面將有望突破。
因此，面對(duì)上述“舊疾新傷”以及未來(lái)的新形勢(shì)、新挑戰(zhàn)，如何突破“天花板”，加快彌補(bǔ)“短板”，進(jìn)一步打造以“潔凈高效，綠色低碳；價(jià)值提升，風(fēng)險(xiǎn)可控；市場(chǎng)化運(yùn)作，資源配置優(yōu)化；主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值鏈完善；國(guó)際化經(jīng)營(yíng)水平高，可持續(xù)發(fā)展能力強(qiáng)”為特征的發(fā)電行業(yè)“升級(jí)版”，仍任重道遠(yuǎn)。
轉(zhuǎn)自能源觀察網(wǎng)
